VBM – управление, основанное на стоимости (Дж. Д. Мартин, Дж. Вильям Петти)

Почему некоторые компании создают огромную прибыль для своих акционеров, а другие ее разрушают? Решением проблемы могут стать инструменты управления, основанного на стоимости. VBM (value based management) –  наиболее значимый и эффективный ответ корпоративного мира на бунт акционеров – позволяет финансовым менеджерам осуществлять планирование, мониторинг и управление деятельностью компаний, обеспечивая повышение акционерной стоимости. Данная книга – это первая объективная попытка синтеза наиболее популярных современных моделей, таких как: метод свободного денежного потока, EVA/MVA (экономическая добавленная стоимость/рыночная добавленная стоимость) и метод CFROI (денежной доходности инвестиций).

Авторы описывают достоинства и недостатки каждой модели, и направляют менеджеров при выборе, внедрении и применении методов, наиболее подходящих для их организаций.

Содержание

Часть I Введение в управление, основанное на стоимости (VBM), и необходимость изменений
Глава 1. Что такое управление, основанное на стоимости?
Глава 2. Революция акционеров и необходимость преобразований
Приложение 2А. Билль о правах акционеров Совета институциональных инвесторов
Приложение 2Б. Система, которой пользуется CalPERS при определении целевых компаний
Глава 3. Почему прежние механизмы измерения не работают

Часть II Управление, основанное на стоимости: новые инструменты оценки и вознаграждения корпоративной эффективности
Глава 4. Оценка свободного денежного потока: фундамент управления, основанного на стоимости
Приложение 4А. Финансовый отчет Johnson & Johnson
Приложение 4Б. Расчеты стоимости капитала Texas Instruments
Глава 5. Называйте, как угодно: экономическая прибыль, остаточный доход или экономическая добавленная стоимость
Приложение 5А. Остаточный доход и дисконтированные дивиденды
Глава 6. Оценка эффективности с использованием уровней рентабельности
Приложение 6А. Корректировка данных
Глава 7. Оценка проектов с использованием новых показателей
Приложение 7А. Равенство MVA и NPV
Глава 8. Поощрительное вознаграждение: то, что измеряется и вознаграждается, – выполняется
 
Часть III Насколько эффективно управление, основанное на стоимости?
Глава 9. Эмпирические данные: действительно ли управление, основанное на стоимости, работает?
Глава 10. Что говорят компании, внедрившие систему VBM?
Приложение 10А. Профили деятельности компаний, отобранных для посещения